Sberbank of Russia sa už viac ako 10 rokov podieľa na financovaní dlhodobých investičných projektov vo všetkých odvetviach ruskej ekonomiky, pričom je lídrom na trhu z hľadiska objemu poskytnutého financovania a stupňa diverzifikácie priemyslu a produktov.
Banka nadobudla bohaté skúsenosti tak s poskytovaním klasických investičných úverov a služieb projektového financovania, ako aj s predajom neštandardných komplexných finančných produktov.
Pre firemných klientov banka ponúka nasledovné služby
- Strednodobé a dlhodobé financovanie investičných projektov
- Financovanie fúzií a akvizícií (M&A)
- Financovanie lízingových transakcií
- Organizácia umiestňovania dlhopisových úverov
- Poskytovanie bankových záruk v rámci financovaných projektov
- Požičiavanie v rámci exportného financovania v rámci poistenia exportnej agentúry
Formy a podmienky poskytovania úverov
Požičiavanie sa vykonáva formou jednorazového úveru alebo otvorením úverového rámca, a to v rámci limitov stanovených pre podnik, ako aj na základe zváženia jednotlivých investičných projektov.
Pôžička môže byť poskytnutá v rubľoch alebo v cudzej mene na obdobie až 10-15 rokov pod rôznymi formami zabezpečenia.
S podrobnejšími informáciami o financovaní kontraktov na dovoz tovarov a služieb kapitálového charakteru na náklady zahraničných bánk pod záštitou exportnej úverovej agentúry.
Obsah článku:
Dnes si povieme niečo o takom koncepte, akým je pôžička na investičný projekt. A tiež o tom, aké podmienky kladú finančné organizácie na dlžníka? Aké sú požiadavky? A aké sú hlavné riziká tohto typu financovania?
Požičiavanie proces poskytovania peňažných prostriedkov dlžníkovi za podmienok splácania a platenia stanovených úrokov za dobu použitia poskytnutých prostriedkov.
Hlavnou črtou investičného úverovania je, že úverová banka skutočne zdieľa investičné riziká s projektom dlžníka a hlavným základom pre poskytnutie úveru je očakávaná úroveň zisku. Vo všeobecnosti sú dôvody na poskytnutie pôžičky:
- finančné ukazovatele podniku dlžníka a ich dynamika
- všeobecný finančný stav
- zisková marža a jej dynamika
- bonitu a solventnosť.
Stojí za zmienku, že bankové pôžičky na investičné projekty sa výrazne líšia od pôžičiek na doplnenie prevádzkového kapitálu, predovšetkým v objemoch a podmienkach.
Investičné pôžičky sú dlhodobý proces. To je vysvetlené celkom logicky, konkrétne, dlhodobá povaha investícií minimalizuje riziká veriteľských bánk a tiež vám umožňuje zhodnotiť pôžičkovú spoločnosť v analyzovanom období.
Nesmieme zabúdať ani na to, že investičné pôžičky na projekt sú jedným z typov bankových investícií, čo mu zase vnucuje určité vlastnosti.
Charakteristické črty bankových pôžičiek na investičný projekt sú:
- veľký objem úveru
- dlhodobý charakter úveru
- cielené využitie úverových prostriedkov
- Splátkový kalendár a podmienky sú stanovené individuálne pre každý investičný projekt (splácanie môže byť buď mesačné alebo štvrťročné, počítajú sa anuitne alebo diferencovane
- Aby ste ho dostali, musíte splniť všetky bankové požiadavky.
Spôsoby pôžičiek, ktoré banka používa
Existujú tri hlavné typy pôžičiek na investičný projekt:
- investičné pôžičky
- financovanie projektu
- financovanie výstavby.
Investičné pôžičky zamerané predovšetkým na rozvoj už zavedenej formy činnosti v podniku. Inými slovami, organizácia posilňuje svoje aktivity, rozširuje ich a zlepšuje ukazovatele kvality vlastných produktov.
Investičné projekty podporované týmto typom financovania sú zamerané na realizáciu cieľov výmeny a aktualizácie technického parku organizácie, modernizácie a výmeny zariadení, zvyšovania technického a dopravného potenciálu organizácie, otvárania ďalších výrobných dielní, vo všeobecnosti všetkého, čo má pozitívny vplyv na rozvoj súčasných aktivít.
Na druhej strane banka poskytujúca požičané prostriedky vypočíta platobnú schopnosť dlžníka na základe ukazovateľov jeho súčasných (hlavných) aktivít a uspokojí žiadosť o úver iba vtedy, ak sú súčasné finančné ukazovatele projektu schopné poskytnúť mesačné platby. Táto podmienka platí aj pre situáciu, keď vlastníci projektu plánujú zmeniť smer činnosti alebo diverzifikovať hlavnú výrobu.
Hlavná prednosť financovanie projektu možno nazvať skôr rizikový charakter tohto typu investície. Zvýšenú mieru rizika vysvetľuje skutočnosť, že sa financujú doteraz neznáme (nové) projekty. Vysoké riziká sú vysvetlené aj tým, že požičiavajúca organizácia plánuje vyrovnať dlhové záväzky na základe budúceho zisku realizovaného projektu, čo zvyšuje mieru neistoty ohľadom splácania poskytnutých úverových prostriedkov.
Požičanie investičného projektu bankou je možné aj formou investície do základného imania spoločnosti. V takejto situácii veriteľská banka plánuje dosiahnuť zisk z vlastných investícií, čím do určitej miery zníži investičné riziká.
Poskytovanie finančných prostriedkov na financovanie stavebných projektov dochádza na základe toho, že požičiavajúca organizácia má potrebný balík dokumentov, a to pripravený plán-projekt stavby, všetky povolenia a projektovú dokumentáciu, dokumenty potvrdzujúce právo užívať pozemok určený na výstavbu (nájomná zmluva, vlastníctvo).
Inými slovami, spoločnosť prijímajúca úver sa obráti na banku so žiadosťou o úverové zdroje, to znamená vtedy, keď sú už pripravené všetky prípravné práce a vypracovanie plánu realizácie projektu.
Podmienky na získanie pôžičky
Pri úverovaní investičného projektu musí mať banka istotu, že sa jej vložené prostriedky vrátia v plnej výške aj s úrokmi za ich použitie.
Banka potrebuje záruky spoľahlivého zabezpečenia úveru. Na tento účel si veriteľ (banka) stanovuje určité požiadavky a podmienky, ktoré sú základom pre posúdenie dlžníka. Prvá vec, ktorá upúta pozornosť, sú skúsenosti s realizáciou investičných projektov osoby alebo skupiny ľudí, ktorí sú zakladateľmi myšlienky. Hodnotenie činnosti spoločnosti sa vykonáva aj v spojení s analýzou všetkých jej partnerov.
Základné podmienky pre poskytnutie úveru na investičný projekt:
- dostupnosť hotového a zrozumiteľného podnikateľského plánu
- Dostupnosť
- dostupnosť uzatvorených zmlúv potrebných na realizáciu projektu (s dodávateľmi, dodávateľmi, vykonávateľmi prác a pod.)
- povinné investovanie vlastných prostriedkov do realizovaného projektu (od 20 do 30 percent z celkových nákladov na projekt)
- možnosť poskytnutia zábezpeky zo strany požičiavajúcej spoločnosti
- mesačná splátka úrokov z úveru
- Mena úveru môže byť domáca alebo zahraničná
- nesmie presiahnuť dobu splatnosti úveru
- dlhodobý úver (až 7, v niektorých prípadoch až 10 rokov)
- Splátkový kalendár sa zostavuje z plánovaných finančných ukazovateľov a dohodne sa s požičiavajúcou organizáciou.
Existuje mnoho zdrojov finančnej podpory pre jednotlivcov a podnikateľov. Niektorí ľudia sa obracajú na banku alebo MFO (organizáciu mikrofinancovania), iní považujú za vhodné získať pôžičku od investičnej spoločnosti. Aký je tento smer a ako sa líši od ostatných navrhovaných - zvážime nižšie.
Pôžička od investičnej spoločnosti
Finančné ťažkosti sa dajú riešiť dvoma spôsobmi. Hľadajú sa vlastné rezervy, ktoré môžu byť trvalým príjmom alebo vopred odloženou časťou prijatého zisku, prípadne žiadateľ požiada o financovanie treťou stranou. Finančné prostriedky môžete získať rôznymi spôsobmi, všetko závisí od niekoľkých faktorov:
- množstvo požadovaných finančných prostriedkov;
- doba, na ktorú sa úver berie;
- podporná dokumentácia;
- požiadavky veriteľa.
Pokiaľ ide o posledný bod, metódy sa líšia. Banky si potenciálnych klientov starostlivo vyberajú, a tak získanie úveru touto metódou sprevádzajú značné ťažkosti.
Ak sa človek (alebo podnikateľ) dostatočne stará o svoje finančné záležitosti, po celý čas bez meškania vykonáva obchody a platí požadované úroky, banka s ním rada bude spolupracovať. Mnoho ruských občanov však nemôže s istotou povedať, že ich úverová história je dostatočne dobrá na to, aby sa obrátili na banku. Čo ešte môže človeka pri tomto spôsobe financovania čakať?
Ak chcete získať pôžičku v bankovom sektore, musíte splniť množstvo formalít. Po prvé, žiadateľ bude skontrolovaný z hľadiska jeho minulého finančného života a súčasného bohatstva. Preveria sa všetky doterajšie úverové aktivity s osobou, ako aj jej reakcia na komplikácie. Ak existujú negatívne záznamy - oneskorené platby, dlhy atď., Banka sa k žiadateľovi správa chladne.
Po druhé, niektoré povinné veci, ako je trvalý pracovný pomer a príjem v požadovanej výške, zvýšia šance žiadateľa na získanie úveru. Banka vopred vypočítava možnosti, pri ktorých človek nebude schopný úver splácať. Ak žiadateľ pracuje sezónne alebo je jeho príjem pod určitým minimom, nemá zmysel počítať s poberaním finančnej pomoci.
Na získanie finančných prostriedkov tretích strán je jednoduchšie zvoliť si inú cestu. V tomto prípade bude vhodná menej náročná organizácia mikrofinancovania alebo úver od investičnej spoločnosti.
Jedinou nevýhodou vzťahu tohto charakteru je úroková sadzba. Vydávaním malých súm sa spoločnosti poistia proti vysokej miere nenávratnosti. Je pravda, že požiadavky na žiadateľa sú tu minimálne.
Existuje mnoho ďalších nepopierateľných výhod:
- vek žiadateľa sa pohybuje od osemnásť do sedemdesiat rokov;
- prístup 24/7;
- schopnosť pracovať na diaľku bez návštevy zastupiteľskej kancelárie;
- príjem prostriedkov na kartu akejkoľvek banky alebo elektronickej peňaženky;
- registrácia prebieha rýchlym tempom;
- nevyžaduje sa žiadne potvrdenie o zamestnaní alebo príjme;
- nie je potrebné lákať ručiteľov.
V zozname by sa dalo pokračovať ešte dlho. Existuje však ďalší významný bod, ktorý možno klasifikovať ako negatívny. Sumy, s ktorými MFO manipulujú, často nepresahujú niekoľko desiatok tisíc. Sú spoločnosti, ktoré vydávajú veľké sumy, no musia použiť kolaterál.
V opačnom prípade príjem finančnej pomoci od mikrofinančných organizácií vyzerá sľubne, najmä v súvislosti s úverovou históriou. Občania sa často uchyľujú k nasledovnému: berú si a splácajú malé pôžičky, aby si vytvorili pozitívne záznamy vo svojej úverovej histórii. Zamyslime sa nad iným spôsobom získania hotovostného úveru, ktorý má parametre oboch vyššie popísaných spôsobov a hlavne má tie najlepšie vlastnosti.
Online pôžička od investičnej spoločnosti
Mnoho spoločností vynakladá rôzne finančné úsilie, aby zvýšilo svoje vlastné peňažné toky. Investovanie do rôznych projektov vrátane spolufinancovania je pomerne výnosný podnik. Veľké a malé investičné fondy ponúkajú pôžičky za takmer rovnakých podmienok ako mikrofinančné organizácie, pričom:
- pôžičky sú ponúkané za nižšiu sadzbu;
- finančné zabezpečenie je stabilné;
- Sprievodná dokumentácia je tiež malá.
Pre spoločnosť je výhodné investovať svoje vlastné peniaze do pôžičiek, najmä ak ide o investície do malých podnikov. Jednotliví podnikatelia si môžu zobrať veľké sumy, pričom ako zábezpeku ponechajú nehnuteľnosť, ktorú vlastnia, alebo si môžu vziať úvery zaručené vlastným podnikaním.
Investičné spoločnosti nie sú viazané bankovými reguláciami, takže môžu ponúkať výhodné podmienky a zároveň zostať bohatými. Individuálny prístup ku každej požiadavke umožňuje investorom prilákať stále viac nových klientov.
Čo musíte urobiť, aby ste získali úver od investičnej spoločnosti? Môžete sa obrátiť na globálnu sieť a nájsť relevantné portály, ktoré zhromažďujú a šíria informácie o takýchto investičných projektoch. Na takomto mieste je jednoduchšie porovnávať ponúkaný produkt podľa určitých parametrov:
- úroková sadzba;
- trvanie dohody a možnosť;
- geografický odkaz;
- schopnosť prijímať finančné prostriedky rôznymi spôsobmi;
- dokumentáciu potrebnú na uzavretie zmluvy.
Sumy, s ktorými investori manipulujú, sú dostatočne veľké na to, aby pokryli potrebu nielen súkromných požiadaviek, ale aj požiadaviek jednotlivých podnikateľov. Malé podniky dostávajú podporu a investori majú možnosť zarobiť na svojom kapitáli.
Keď potrebujete získať finančnú pomoc, musíte sa rozhodnúť pre niekoľko faktorov. Ak sa človek nikam neponáhľa a môže počkať niekoľko dní, potom sa oplatí kontaktovať banku, kde vykoná príslušné kontroly jeho platobnej schopnosti a poskytne mu úver.
Ak toto odvolanie zlyhá, nemali by ste byť naštvaní, pretože ísť k MFO alebo investorom je rovnaký bežný spôsob hľadania financií. Zároveň by sme nemali zabúdať na sadzbu stanovenú mikroveriteľmi a pomerne malé sumy, s ktorými manipulujú.
Pokiaľ ide o stabilný obchod s dobrými vlastnosťami, môžete venovať pozornosť investorom. Mnohé spoločnosti pôsobiace na finančnom trhu ponúkajú svoje realizovateľné služby za pomerne výhodných podmienok. Získať úver od investičnej spoločnosti sa niekedy javí ako najvýhodnejšia možnosť.
Investičný úver
Dôležitý faktor životaschopnosti každého podniku je stály prílev kapitálu pre rozvoj a expanziu, a teda hľadanie spoľahlivého partnera a investora. Na rozbehnutie podnikania je potrebný program dlhodobých investícií do podnikateľských projektov, a preto je v tomto prípade ideálnym riešením pre podnik investičný úver.
Investičný úver ako úplné partnerstvo
Investičný úver– prísne cielený, možno ho získať len na konkrétny projekt a konkrétne účely malých a stredných podnikateľov, poľnohospodárskych podnikov a obchodných spoločností.
Pôžičky na investičné projekty - spôsob vyriešiť veľa problémov podniky a majú rôzne ciele:
- nákup zariadení a modernizácia výroby;
- nové projekty a rozšírenie výroby, zavádzanie nových technológií;
- rozvoj pozemkov;
- kúpa nehnuteľností, stavebné práce, väčšie opravy;
- nadobúdanie duševného vlastníctva;
- školenie zamestnancov alebo rozšírenie personálu.
V situácii takejto pôžičky sa podnik a finančná organizácia stávajú plnohodnotnými partnermi pri úverovaní konkrétneho projektu, keďže obom ide o zisk a predpokladá sa dlhodobá spolupráca. Právnickým osobám a podnikateľom tak v Moskve a regióne ponúka investičné pôžičky na rôzne účely na obdobie rokov do 20 rokov . Zároveň môže byť výška investičného úveru veľmi významná - až 1 miliarda rubľov maximálne a požičiavanie je možné v rubľoch aj v ekvivalente cudzej meny. Úroková sadzba podľa úverovej zmluvy nepresiahne úroveň ziskovosti projektu a bude od 9% .
Kombinácia nízkej úrokovej sadzby a dlhej doby splácania poskytuje spoločnosti vynikajúce príležitosti na realizáciu akéhokoľvek, aj toho najambicióznejšieho projektu modernizácie výrobných zariadení v Moskve a Moskovskom regióne. Binkor poskytuje svojim partnerom možnosť obdobia odkladu na splatenie, keď v období rozvoja investície a návratnosti projektu dlžník platí veriteľovi iba úroky z úveru a splátky istiny sa odkladajú o určitú dobu. .
Ako získať investičný úver
Keďže dlhodobý úver je rizikom pre finančnú organizáciu, hlavnou podmienkou vyžadovanou od dlžníka (okrem likvidity kolaterálu a pozitívnych dlhodobých skúseností s rozvojom podnikania) je starostlivo vypracovaný projekt odôvodnený ekonomickými výpočtami. s jasne čitateľnými cieľmi financovania a predvídateľnou ziskovosťou. Ak je váš investičný program a podnikateľský projekt zostavený správne a má dobré vyhliadky, môže to výrazne ovplyvniť úverové podmienky, ktoré vám poskytovateľ pôžičky ponúkne.
Okrem toho na úspešné uzavretie investičnej zmluvy možno budete potrebovať:
- finančný príspevok k investičnému úveru - počiatočná splátka, ktorej výška sa dohodne individuálne;
- v minulosti – úspešné skúsenosti s realizáciou investičných projektov;
- analýza a hodnotenie konkurencieschopnosti a obchodnej atraktivity projektu, investičných rizík a ziskovosti;
- ručenie alebo majetok ako zábezpeku.
Investičný úver poskytuje podnikateľom množstvo výhod. Ak je váš podnikateľský projekt úspešný, ambiciózny a perspektívny, potom je reálny úver naň od Binkor získať až 1 miliardu rubľov. Obrovskou výhodou takejto investície je obdobie do 20 rokov, to umožňuje splatiť dlh v malých splátkach, najmä s prihliadnutím na lehotu na splatenie, a úspešne realizovať projekty, čím sa podnik dostane na novú finančnú úroveň technologického rozvoja a vyššiu úroveň ziskovosti.
Môžete sa opýtať na akékoľvek otázky na tému investičného úverovania. Zanechajte žiadosť a prediskutujte všetky podrobnosti so zástupcom spoločnosti Binkor v čase, ktorý vám vyhovuje.
Jevgenij Malyar
Bsadsensedinamick
#
Podnikateľské pôžičky
Investičný úver: riziká a výhody
Keďže základom pre poskytnutie úveru je podnikateľský projekt, banka v skutočnosti zdieľa potenciálne riziká s dlžníkom.
Navigácia v článku
- Tri typy investičných úverov
- Expanzívny
- Dizajn
- Budovanie
- Požiadavky na žiadateľa o investičný úver
- Formy investičného úverovania
- Výpočet ziskovosti projektu, doby jeho návratnosti a parametrov investičného úveru
- Príklad zjednodušeného výpočtu
- Záver
Každý majiteľ firmy má pravdepodobne nápady, ako zvýšiť zisky. Realizácia rozsiahleho projektu si vyžaduje investície. Najbežnejším riešením tohto problému sú externé pôžičky. Hlavným cieľom investičných úverov je posunúť podnik na novú úroveň rozvoja. Článok je o ich podstate, vlastnostiach, nevýhodách, kto môže získať úver na investičné účely a ako ho získať.
Tri typy investičných úverov
Investičný úver je špeciálny typ bankového produktu, ktorý sa vyznačuje tým, že žiadateľ oň má vypracovaný projekt využitia požičaných prostriedkov.
Investičný úver má špeciálne vlastnosti:
- Dlhá doba splácania. Väčšina investícií neponúka okamžitú návratnosť. Úplná realizácia strategického projektu si vyžaduje určitý čas, ktorý sa odráža v podnikateľskom pláne (projekte).
- Cieľová orientácia. Investícia zahŕňa investovanie kapitálu do konkrétneho projektu, ktorý si vyžaduje financovanie. Tento typ investovania finančných prostriedkov zahŕňa nielen rozšírenie aktivít, ale aj ich kvalitatívnu zmenu k lepšiemu.
- Mierka. Nie je možné požičať si v banke za zanedbateľnú sumu, čo odôvodňuje potrebu z investičných dôvodov.
Projekt by mal obsahovať tri hlavné časti:
- analýza súčasnej finančnej situácie podniku žiadajúceho o investičné pôžičky;
- podstata projektu (jeho ekonomický význam);
- výpočet predpokladanej ziskovosti po realizácii investičného projektu.
Na základe povahy zamýšľaného použitia úveru sa určuje jeho príslušnosť k jednému z troch hlavných typov.
Expanzívny
Navrhnuté na rozšírenie rozsahu existujúceho podniku. Problémy, ktoré spoločnosť rieši pomocou expanzného investičného úveru:
- otváranie nových pobočiek;
- nákup dodatočného technologického vybavenia;
- modernizácia fixných aktív;
- iné podobné účely.
Zvláštnosťou jeho prijatia je, že až do splatenia dlhu by sa nemalo počítať s efektom zlepšenia finančnej výkonnosti podniku. Všetok dodatočný zisk, ktorý modernizácia prinesie (a v niektorých prípadoch aj veľká suma), sa vynaloží na vyrovnanie s bankou.
Pri žiadosti o expanzný úver sú prognózy založené na najpesimistickejších scenároch vývoja ďalších udalostí. Splneniu splátkového kalendára môže v konečnom dôsledku zabrániť iba bankrot podniku. Ak to bude vyhodnotené ako pravdepodobné, úver jednoducho neposkytne. V najlepšom prípade bude úrok nastavený na maximálnu úroveň.
Dizajn
Riziká banky pri tomto type investičného úverovania sú spočiatku najvyššie. Projektové pôžičky zabezpečujú rozvoj jednej z oblastí oddelene od hlavných činností vykonávaných podnikom v čase podania žiadosti. Manažéri spoločnosti, vystupujúci ako potenciálny dlžník, dúfajú, že po realizácii plánu výrazne zvýšia ziskovosť podniku.
Financovanie investičných projektov je vždy dobrodružná záležitosť. Príjmy banky tvoria len ziskovosť nového smeru. Financovaná spoločnosť jednoducho nebude schopná splniť svoje záväzky vyplývajúce zo zmluvy, ak projekt neprinesie očakávaný efekt.
Budovanie
Podnik môže požiadať banku o stavebný a investičný úver až po vynaložení určitých a značných nákladov. Táto vlastnosť je spôsobená špecifickým charakterom výstavby nehnuteľností. Rokovania sú možné v prípade, že budúci developer už príslušný pozemok vlastní alebo naň dal dlhodobý prenájom.
Okrem priestoru bude musieť záujemca predložiť projektovú a odhadovú dokumentáciu, ktorej vypracovanie stojí nemalé peniaze. Samozrejme je potrebné stavebné povolenie.
Pravdepodobnosť zamietnutia žiadosti o stavebný a investičný úver je nízka, ale je dostupná len pre podniky s vysokým finančným potenciálom. O schválení a podmienkach rozhoduje banka na základe typu budovaného zariadenia a (opäť pesimistického) hodnotenia jeho pravdepodobnej ziskovosti.
Požiadavky na žiadateľa o investičný úver
Štandardné kritériá, podľa ktorých si banka pravidelne požičiava finančné prostriedky, sú v tomto prípade doplnené o niektoré špecifické požiadavky.
Investičné úvery pre malé podniky sú často spôsobom, ako dosiahnuť strednú alebo dokonca vysokú úroveň podnikateľskej aktivity, no nie je jednoduché prekonať hranice oddeľujúce jednotlivých podnikateľov od LLC.
Keďže v tomto prípade nehovoríme o malých sumách, na prvom mieste je potreba jasného a presvedčivého biznis plánu, ktorý prezrádza účel projektu. Okrem toho sú potrebné nasledujúce práce:
- Marketingová analýza dokazujúca realizovateľnosť podnikateľského plánu.
- Dohody s partnerskými spoločnosťami schopnými poskytnúť technickú spôsobilosť uviesť myšlienku do života.
- Dostupnosť voľného pracovného kapitálu, ktorý vám umožní vynaložiť prevádzkové náklady a splatiť bežné náklady. Ide o takzvanú akontáciu (od štvrtiny až po polovicu všetkých plánovaných nákladov).
- Vlastníctvo záložného (zabezpečeného) majetku ako osobného vlastníctva alebo ako súčasť základného imania. Podlieha štandardným požiadavkám: bezproblémová likvidita a trhová hodnota prevyšujúca výšku dlhu.
- Je vhodné, aby podnikateľ už realizoval aspoň jeden investičný projekt – táto skúsenosť môže ovplyvniť výhodnosť rozhodnutia a podmienky úveru.
K osobitostiam investičných úverov patrí doba splácania, ktorá takmer nikdy nepresiahne desať rokov. Mali by ste brať do úvahy aj opatrný postoj banky k žiadostiam o refinancovanie projektov. Ak dlžník nebol schopný splatiť primárny úver, potom odhadovaná ziskovosť v dôsledku toho nesplnila očakávania. Prinajmenšom presne takýto záver naznačuje.
Formy investičného úverovania
Na základe zdroja financovania sú investičné úvery prezentované v piatich hlavných formách:
Táto krátka tabuľka si vyžaduje vysvetlenie, uvádzajúce špecifiká, výhody a nevýhody každej formy investičného úverovania.
Bankový investičný úver je najbežnejšou formou získavania kapitálu. Čo hrá v jej prospech, je predovšetkým dostupnosť. Ako už názov napovedá, dlžníkovi ho poskytujú komerčné banky za podmienok opísaných vyššie.
Na druhej strane má niekoľko odrôd, ktoré sú určené zmluvnými podmienkami a inými podmienkami:
- naliehavé pre podnikateľa;
- revolvingový (úverová linka);
- dizajn;
- upisovanie.
Z uvedených kategórií si komentár vyžaduje iba pojem „upisovanie“. Je to obdoba dlhopisovej formy, ale v tomto prípade veriteľská banka vystupuje ako kupujúci cenných papierov. Samozrejme, len trvalo vysoké charakteristiky emitovaných dlhopisov môžu vyvolať takéto akcie.
Investičné pôžičky od rozvojovej banky, teda v skutočnosti od štátu, sa realizujú vtedy, keď má projekt prioritný význam pre hospodárstvo krajiny. Podmienky sú väčšinou prednostné, no aj tak si ich treba zaslúžiť. Predmetom verejných investícií sú projekty, ktoré spĺňajú vysoké požiadavky, vrátane:
- progresívnosť technológie, potvrdená štátnou skúškou;
- čistota životného prostredia;
- návratnosť do piatich rokov alebo rýchlejšie;
- normatívne podmienky výstavby (uvedenie do prevádzky);
- plnenie úloh spoločenského, ekonomického (vrátane zahraničného obchodu) významu, ktorým krajina čelí.
Inými slovami, ak sa v dôsledku realizácie projektu v Rusku začne výroba produktu založeného na modernej technológii bez poškodenia životného prostredia, ktorý je žiadaný na domácom a zahraničnom trhu, potom sa môžete spoľahnúť na vládu investície.
Požiadavky na zahraničných investorov priťahovaných prostredníctvom medzinárodných investícií sú veľmi vysoké. Existuje však niekoľko efektívnych spôsobov, ako zaujať zahraničných podnikateľov o investovanie do domácej produkcie. Patrí medzi ne priaznivá daňová klíma, vysokokvalifikované pracovné zdroje a ďalšie výhody ruskej ekonomiky. Hlavným „tromfom“ je lákavý projekt, ktorý sľubuje vysoké zisky.
Synonymom pre pojem „komoditná forma investície“ je slovo „lízing“. Poskytnutím dlhodobého majetku podniku na základe finančného prenájmu prenajímateľ vytvára podmienky na zvyšovanie produktivity práce, zvyšovanie kvality a všetkých ukazovateľov podniku.
Lízing môže byť finančný a operatívny, priamy a spätný. Tento spôsob ekonomického požičiavania a vlastne aj investovania si zaslúži samostatný podrobný popis.
Napokon piata a posledná metóda prilákania investičných pôžičiek pozostáva z vydávania cenných papierov, konkrétne dlhopisov, ktoré zaručujú stabilný príjem vo forme úrokov. To ich odlišuje od akcií, ktorých hodnota závisí od kotácií na burze a úspešnosti finančnej výkonnosti emitujúceho podniku.
Výhodou vydávania dlhopisov pre podnik je, že investícia sa uskutočňuje priamo od kupujúceho cenného papiera. Banka ju musí pred vydaním pôžičky najskôr nájsť a prilákať vkladateľov úrokmi z vkladu.
Existujú aj ťažkosti. Hlavným je hľadanie tých, ktorí sú ochotní dlhopisy kupovať. Nie je to jednoduché: každý nadobúdateľ musí byť presvedčený, že projekt bude ziskový.
Výpočet ziskovosti projektu, doby jeho návratnosti a parametrov investičného úveru
Mali by ste okamžite akceptovať skutočnosť, že nie je možné predpovedať ekonomický efekt z realizácie takmer akéhokoľvek projektu so 100% presnosťou a spoľahlivosťou. To však neznamená, že vypracovanie samotného podnikateľského plánu je zbytočné. Doba splácania a úroky z investičného úveru vždy závisia od toho, nakoľko presvedčivé sú argumenty žiadateľa.
Bežnou metódou používanou bankami je načrtnúť analógie medzi parametrami projektu a známymi charakteristikami už fungujúcich analógov. Ak zavedenie nejakého zariadenia prinieslo určitému podniku mesačný dodatočný príjem, napríklad 100 000 rubľov, a všetky ostatné podmienky (umiestnenie, forma vlastníctva, obrat atď.) sú približne rovnocenné, potom môžeme predpokladať rovnaký účinok. investície.
Ďalšia metóda prognózovania je založená na výpočte pomeru rentability ROI. Jeho nevýhoda priamo súvisí s ťažkosťami spojenými s určením očakávaného zisku. Vzorec výpočtu je nasledujúci:
Kde:
ROI– ukazovateľ návratnosti investícií;
V.P.– hrubý príjem za podmienené vykazované obdobie;
V.D.– hrubé náklady za podmienené vykazované obdobie;
VI– objem investícií.
Tu je všetko jasné: ukazovateľ ROI ukazuje, koľko zisku prináša každý rubeľ investovaný do projektu. Otázky vyvstávajú o niečo neskôr.
Hrubý výnos VD je tvorený jednotkovou cenou produktu a kvantitatívnym ukazovateľom predaja. Ak podnikateľ, ktorý chce získať investičný úver, tvrdí, že každú kópiu predá za cenu napríklad 100 rubľov a jej cena bude 60 rubľov, môže mať zmysel mu veriť. Pochybnosti vznikajú pri určovaní trhovej kapacity, ktorú možno zistiť vykonaním rozsiahleho marketingového výskumu alebo experimentálne, teda dodatočne.
Spomalenie tržieb vedie k zníženiu ukazovateľa obrátkovosti kapitálu, a tým aj k zhoršeniu reálnych finančných ukazovateľov v porovnaní s plánovanými hodnotami. Na základe toho banky pri stanovovaní doby návratnosti a ziskovosti spravidla znižujú prognózy na primerane pesimistickú úroveň. V súlade s tým tieto ukazovatele ovplyvňujú dobu trvania zmluvy a úrokovú sadzbu.
Príklad zjednodušeného výpočtu
Po uvedení novej technologickej linky do prevádzky uvedie podnik Rassvet na trh nový produkt Rosinka.
- Predpokladaný objem predaja bude 50 tisíc kusov. za mesiac.
- Jednotková cena - 60 rubľov.
- Predajná cena - 96 rubľov.
- Náklady na linku sú 22 miliónov rubľov.
„Rassvet“ má svoje vlastné prostriedky vo výške 2 milióny 400 tisíc rubľov a tieto peniaze má v úmysle minúť na nákup špecifikovaného zariadenia.
Požadovaný objem investičného úveru je 19 miliónov 600 tisíc rubľov.
V podnikateľskom pláne sa uvádza, že s týmito charakteristikami bude mesačný príjem:
Pomocou daňovej kalkulačky si môžete vypočítať, že pri výdavkoch na:
- Plat 70tis/mes.
- Bežné výrobné a prevádzkové náklady – 10 tis./mes.
- Odpisy – 916 667 rubľov mesačne.
- Ostatné náklady - 5 tisíc rubľov,
výška mesačného zisku zostávajúceho na rozvoj podnikania po zdanení bude 629 651 tisíc rubľov.
Doba návratnosti investície do bude: